Raiffeisen Capital Management
Referent: Kurt Schappelwein
Unternehmensüberblick / Kernkompetenz
Die Kernkompetenzen von Raiffeisen Kapitalanlage Gesellschaft m.b.H. umfassen auf der Anleiheseite insbesondere Euroanleihen, wo –abgesehen von ABS – das gesamte Anleiheuniversum von Euro-Staatsanleihen bis hin zu High Yield Anleihen abgedeckt wird. Darüber hinaus werden auch verschiedene globale Anleihefonds, z.B. Emerging Markets-Bonds, verwaltet.
Auf der Aktienseite ist Raiffeisen Capital Management ein langjähriger und erfahrener Spezialist für Emerging Europe, europäische Aktien, globale Emerging Markets-Aktien sowie globale nachhaltige Aktien.
Im Multi-Asset-Strategien Bereich umfasst die Produktpalette traditionelle strategische und taktische Asset Allocation in gemischten Mandaten, Absolute-Return orientierte Portfolios sowie Portfolios mit asymmetrischer Risikosteuerung.
Das Thema nachhaltige Investments spielt eine zunehmend wichtigere Rolle. Mit der Etablierung eines Fondsmanagement-Teams, das sich ausschließlich nachhaltigen Investments widmet, hat Raiffeisen Capital Management einen wichtigen Akzent gesetzt und positioniert sich seit Ende 2013 themenführend im deutschsprachigen Raum. Die nachhaltige Produktlinie besteht mittlerweile aus sechs Anleihefonds, sechs Aktienfonds und sechs gemischten Fonds. Die Ausrichtung und Bedeutung der Nachhaltigkeit für die Raiffeisen KAG zeigt sich darüber hinaus, dass bei allen weiteren von der Raiffeisen KAG verwalteten Fonds Nahrungsmittelspekulation, Kontroverse Waffen und Kohleinvestments ausgeschlossen sind. Mit der Unterzeichnung der UN PRI (United Nations Principles for Responsible Investment) im Jahr 2013 wurde das Commitment „festgeschrieben“.
Im Anhang finden Sie außerdem eine Folie aus unserer Unternehmenspräsentation zu unseren Kernkompetenzen.
Besonderheiten Research- / Investmentprozess
Raiffeisen Kapitalanlage Gesellschaft m.b.H. ist ein fundamental ausgerichteter aktiver Manager. Das Fondsmanagement verfolgt das ultimative Ziel, das anvertraute Kapital nachhaltig zu erhalten und zu vermehren. Bei gegebenen Risikolimits soll ein Mehrwert für jeden Kunden erreicht werden. Dabei kommt ein klarer, transparenter Investmentprozess zum Einsatz, verbunden mit striktem Risikomonitoring und unter Einhaltung vorgegebener Risikobudgets. Das Fondsmanagement in Teams ermöglicht hohe Leistungskontinuität; Portfolio-Strategien werden diszipliniert umgesetzt.
Der seit 1999 bestehende Themenbereich Multi Asset Strategien ist seit Jahren einer der Kernkompetenzen der Raiffeisen Kapitalanlage Gesellschaft m.b.H..
Heute beschäftigt sich eine mit 10 hervorragend ausgebildeten Investment Professionals breit aufgestellte Fachabteilung, deren personelle Stärke die hohe Kundennachfrage nach einschlägigen Produkten widerspiegelt. Diese sehr gute Ressourcenausstattung ist insofern relevant, da eine sinnvolle Spezialisierung erst ab einer gewissen Teamgröße möglich ist. Einige Fondsmanager befassen sich nahezu ausschließlich mit dem Thema Strategische Asset Allocation, andere wiederum nur mit quantitativen Strategien.
Im Multi-Asset-Strategien Bereich umfasst die Produktpalette traditionelle strategische und taktische Asset Allocation in gemischten Mandaten, Absolute-Return orientierte Portfolios sowie Portfolios mit asymmetrischer Risikosteuerung.
Langfristiges Investieren hat damit zu tun, günstig bewertete Assets zu kaufen und überbewertete (teure) zu vermeiden. Dieser wertorientierte, langfristige Ansatz („Strategische Asset Allocation“) bringt bei entsprechendem Anlagehorizont ausgezeichnete Erfolge und ist daher integraler Bestandteil. Wertorientiertes Investieren hat jedoch auch Nachteile, da sich Bewertungen von Märkten und Assetklassen oft weiter vom fairen Niveau entfernen können, als zu erwarten ist. Oft sind Märkte durch kurzfristige Sonderthemen beeinflusst, die wochenlang die Marktteilnehmer und in Folge auch die Marktpreise bewegen. Die Taktische Asset Allokation greift hier ein und nutzt gerade diese Themen zur Performancegenerierung.
